ВЫБОР ЗА ВАМИ

В апреле будущего года Пенсионный фонд России передаст в частные управляющие компании средства с накопительных счетов тех работающих граждан, которые изъявят желание передать свои накопления из государственных рук в частные. А в течение 2004 года эти люди получат возможность доверить свои сбережения не только частной управляющей компании, но и негосударственному пенсионному фонду. В чем разница между управляющей компанией (УК) и негосударственным пенсионным фондом (НПФ) для лиц, принимающих участие в пенсионной реформе?

Самое существенное отличие двух этих структур заключается в том, что деньги будущих пенсионеров в рыночные инструменты в управляющей компании вкладывают сами сотрудники этой компании и все ваши средства находятся в одной корзине - в одной управляющей компании, считает вице-президент негосударственного пенсионного фонда энергетики Андрей Железнов. В пенсионном же фонде все иначе - фонд может работать с несколькими управляющими, распределяя тем самым риски. Вероятность того, что сразу несколько управляющих неудачно сыграют на рынке и проиграют деньги все же ниже, чем в одной отдельной взятой управляющей компании.

По мнению генерального директора ООО "Пенсионный капитал" Константина Угрюмова, самое существенное отличие вовсе не в этом. Застрахованный, выбравший управляющую компанию, остается в Пенсионном фонде России, а застрахованный, выбравший негосударственный пенсионный фонд, переходит туда из ПФР. То есть управляющие компании не занимаются работой с людьми, они только управляют деньгами.

Управляющие компании, вообще говоря, даже не знают, чьими деньгами они управляют (персональная информация из ПФР им не передается). Негосударственные пенсионные фонды полностью обслуживают застрахованных: инвестируют средства, сообщают о состоянии счета, начисляют инвестиционный доход, производят выплату пенсии и так далее. Что касается вложений в одну или несколько управляющих компаний, то хорошая управляющая компания инвестирует средства лучше, чем десять плохих. Проблема в том, чтобы выбрать хорошую, и эта проблема не всегда просто решается. Если же застрахованный переходит в НПФ, то выбор управляющей компании проведут специалисты фонда.

В отличие от управляющих компаний негосударственные пенсионные фонды уже накопили опыт работы с большим количеством частных лиц и умеют отвечать на все их, пусть даже самые несущественные на первый взгляд вопросы. Управляющие компании пока не имеют такого опыта - в нем до сих пор просто не было необходимости. Более того, управляющие компании получают из Пенсионного фонда России просто некую сумму средств, которая не привязана к конкретным людям. Учет средств и выплата пенсий остается за государственным пенсионным фондом. Негосударственные пенсионные фонды, зная своих клиентов, имеют возможность и предлагают им различного рода дополнительные услуги, не связанные напрямую с пенсионным обеспечением. Это, конечно, не основное при выборе, но для человека, принимающего решение о выборе той компании, которой он готов доверить свою старость, это тоже немаловажно.

Практика показывает, что для российского гражданина, имеющего сбережения и желающего вложить свои деньги (например, в банк на депозит), чаще всего ключевую роль играет не процент по депозиту, не надежность банка, а, как ни парадоксально это звучит, удобство расположения офиса банка - или рядом с работой, или рядом с домом. Та же закономерность, вероятнее всего, будет проявляться и при выборе управляющего для пенсионных накоплений. Дело в том, что крупнейшие негосударственные пенсионные фонды имеют развитую сеть представительств в регионах, а вот у управляющих компаний такой филиальной сети нет - в них до начала пенсионной реформы опять же не было необходимости. А человеку легче пообщаться с живым клерком в офисе компании недалеко от дома, чем звонить из Сибири в Москву. Поэтому специалисты негосударственных пенсионных фондов прогнозируют, что часть людей, доверивших в этом году свои накопления управляющим компаниям, в последующие годы переведут их в негосударственные пенсионные фонды. Негосударственные пенсионные фонды в отличие от управляющих компаний ведут персональный учет вкладчиков и поступивших на их счета сумм: они знают своих клиентов, что называется, в лицо. По словам Андрея Железнова персонифицированный учет позволяет фонду доводить до вкладчика информацию о рыночной стоимости его портфеля практически ежемесячно, что невозможно в связке "ПФР - управляющая компания". Информация о том, как сработала управляющая компания в текущем году, станет известна клиенту в лучшем случае через три месяца после окончания срока управления. Согласитесь, в таких условиях, по меньшей мере, сложно сделать осознанный выбор в пользу той или иной управляющей компании.

Сейчас негосударственные фонды имеют возможность размещать средства тех людей, которые добровольно копят на прибавку к своей пенсии, в те рыночные инструменты, к которым пока не будут допущены средства накопительной части трудовой пенсии. Например, в недвижимость. Если НПФ формирует для конкретного человека долгосрочную пенсионную программу (например, от 5 до 10 лет), то фонд может вложить взносы будущего пенсионера в строительство здания даже с нулевого цикла. Это, по словам Андрея Железнова, очень перспективный рынок для тех, у кого есть "длинные ресурсы" и стремление сформировать консервативный портфель долгосрочных инвестиций.